什么是凈值型理財(cái)產(chǎn)品？

　　理財(cái)產(chǎn)品發(fā)行時(shí)未明確預(yù)期收益率，產(chǎn)品收益以凈值的形式展示，產(chǎn)品到期/贖回確認(rèn)日，根據(jù)產(chǎn)品實(shí)際投資運(yùn)作的市場(chǎng)價(jià)值情況來(lái)計(jì)算投資者的收益。

　　凈值型，單只產(chǎn)品獨(dú)立運(yùn)作，投資管理更加精細(xì)，信息披露更加規(guī)范，通過(guò)凈值變化和定期報(bào)告等信息呈現(xiàn)產(chǎn)品的實(shí)際運(yùn)作情況，采用“市值法”估值，更準(zhǔn)確反映所投資產(chǎn)市場(chǎng)價(jià)值，凈值曲線的高低波動(dòng)直接反映市場(chǎng)的真實(shí)變化。不同運(yùn)作周期，產(chǎn)品的收益表現(xiàn)可能有較大差異，短期限產(chǎn)品更為顯著（某期收益很低、某期收益很高）。

　　凈值可以理解為理財(cái)產(chǎn)品的價(jià)格，常用的有單位凈值和累計(jì)凈值。

　　---單位凈值，反映每一份額理財(cái)產(chǎn)品當(dāng)前的價(jià)格是多少，作為投資者確認(rèn)申購(gòu)份額和確認(rèn)贖回金額的依據(jù)。

　　---累計(jì)凈值，反映每一份額理財(cái)產(chǎn)品最新單位凈值與自成立以來(lái)收益的累計(jì)情況，作為評(píng)價(jià)歷史運(yùn)作表現(xiàn)的參考。例如，在產(chǎn)品期間有分紅、無(wú)業(yè)績(jī)報(bào)酬的情況下，累計(jì)凈值=單位凈值+單位分紅。

　　★凈值型理財(cái)產(chǎn)品一般以“按金額申購(gòu)、按份額贖回”的原則來(lái)計(jì)算收益。

　　按金額申購(gòu)：申購(gòu)份額=申購(gòu)金額/申購(gòu)確認(rèn)日單位凈值

　　假設(shè)投資者以10000元購(gòu)入一只全新發(fā)行或新投資周期---初始單位凈值為1.0000的理財(cái)產(chǎn)品，申購(gòu)確認(rèn)日單位凈值為1.0000元每份，購(gòu)入理財(cái)產(chǎn)品的份額為10000份（即：10000元/1.0000元每份）。

　　假設(shè)投資者以10000元購(gòu)入一只“凈值申贖”的理財(cái)產(chǎn)品（通常為開(kāi)放式產(chǎn)品），申購(gòu)確認(rèn)日單位凈值為1.0311元每份，購(gòu)入理財(cái)產(chǎn)品的份額為9698.38份（即：10000元/1.0311元每份）。

　　同樣的申購(gòu)金額，因?yàn)閱挝粌糁档牟煌?，投資者可以購(gòu)買的產(chǎn)品份額就會(huì)有區(qū)別。

　　按份額贖回：贖回金額=贖回份額×贖回確認(rèn)日單位凈值

　　產(chǎn)品運(yùn)作期間，單位凈值會(huì)存在波動(dòng)，波動(dòng)程度掛鉤產(chǎn)品所投資資產(chǎn)的價(jià)格變動(dòng)情況。

　　假設(shè)投資者以1.0000元每份的價(jià)格購(gòu)入10000份某理財(cái)產(chǎn)品，持有了280天，贖回確認(rèn)日單位凈值為1.0311元每份，贖回金額為10311元（即：10000份*1.0311元每份），持有期間收益311元，如果換算成年化收益率，就是4.05%；如果贖回確認(rèn)日單位凈值為0.9771元每份，贖回金額為9771元（即：10000份*0.9771元每份），持有期間損失229元。

　　注：如果產(chǎn)品存在贖回費(fèi)、業(yè)績(jī)報(bào)酬等費(fèi)用，將從贖回金額中扣除。

　　問(wèn)題一：確認(rèn)份額<購(gòu)買金額：我購(gòu)買10000萬(wàn)XXX產(chǎn)品，為什么確認(rèn)份額只有9698份？

　　問(wèn)題二：產(chǎn)品本期收益不如上一期：我購(gòu)買了XX按周開(kāi)放產(chǎn)品，上期收益4.5%，本期收益2.1%？

　　以上兩個(gè)凈值型理財(cái)產(chǎn)品的疑問(wèn)，您會(huì)回答了嗎？